一、LIBOR轉換背景
銀行同業拆借利率（interbank offered rate）是銀行間進行相互借貸的實際利率，日後逐漸發展成為金融市場上作為基準利率的參考；在各種銀行同業拆借利率中，又以倫敦銀行同業拆借利率（London Interbank Offered Rate，簡稱LIBOR）最廣為國際金融機構使用。然隨著時間經過，國際市場上以LIBOR作為實際拆借利率的交易逐漸減少，部分天期的LIBOR利率多係由報價銀行依其「專家判斷」提供「預期的」同業間無擔保拆借利率，使得LIBOR逐漸偏離真實交易，無法準確反映實際市場行情。
有鑑於此，相關國際組織如國際證券管理機構組織（International Organization of Securities Commission，簡稱IOSCO）及金融穩定委員會（Financial Stability Board，簡稱FSB）於2013年起陸續開始發起金融指標改革，以強化金融指標利率的可靠性及加強金融市場的穩健性。英國金融行為監理局（Financial Conduct Authority，簡稱FCA）亦認為LIBOR已逐漸失去金融市場基準利率的代表性，於2017年7月公開宣告，2021年年底將不再要求報價銀行提供LIBOR報價。屆時，洲際指標管理機構（ICE Benchmark Administration，簡稱IBA）將停止發布LIBOR利率。
IBA業於2021年3月5日公告LIBOR退場公眾諮詢結果，FCA於同日正式宣布LIBOR的退場日期，各幣別LIBOR的退場日期參考下表：
| LIBOR 指標 | 指標最後報價/具代表性日期 | |
| 所有瑞士法郎 LIBOR 天期 | 2021年12月31日 | |
| 所有歐元 LIBOR天期 | 2021年12月31日 | |
| 所有英鎊 LIBOR 天期 | 2021年12月31日 | |
| 所有日圓 LIBOR 天期 | 2021年12月31日 | |
| 美元 LIBOR | 1W及2M | 2021年12月31日 |
| O/N, 1M, 3M, 6M,及12M | 2023年6月30日 | |
二、替代基準利率
為因應LIBOR退場，LIBOR五大貨幣（美元、英鎊、歐元、瑞郎、日圓）主管機關已分別推薦的替代基準利率，由於LIBOR與各替代基準利率存在許多差異，包括但不限於LIBOR為前瞻性利率，替代基準利率為回顧式利率；LIBOR為無擔保拆借利率，結構上包含信用和流動性風險的溢價，替代基準利率幾乎為無風險利率。
LIBOR各幣別替代基準利率概要可參考下表：
| 美元LIBOR | 英鎊LIBOR | 歐元LIBOR | 瑞士法郎LIBOR | 日圓LIBOR | |
| RFR 轉換態度 |
須進行利率轉換 | 須進行利率轉換 | 多種利率併行 | 須進行利率轉換 | 多種利率併行 |
| 推薦 | SOFR | SONIA | €STR | SARON | TONA |
| 替代基準利率 | Secured Overnight Financing Rate | Reformed Sterling overnight Index Average | Euro Short-Term Rate | Swiss Average Rate Overnight | Tokyo Overnight Average Rate |
| 性質 | 有擔保 | 無擔保 | 無擔保 | 有擔保 | 無擔保 |
| 隔夜或遠期 | 隔夜利率 | 隔夜利率 | 隔夜利率 | 隔夜利率 | 隔夜利率 |
三、對您／貴公司的影響
由於LIBOR的運用範圍相當廣泛，授信商品、投資型商品及衍生性金融商品均可能參考LIBOR進行訂價。因此，受LIBOR退場所影響的金融商品眾多，各項商品及合約皆須因應LIBOR退場而進行調整。建議您／貴公司可檢視目前的投資商品，以瞭解是否有以LIBOR為計價參考利率，同時您／貴公司亦可向您的專業顧問諮詢LIBOR退場對您/貴公司所使用或未來會使用的相關金融商品可能產生的影響。
四、本行的因應措施
本行將持續關注各國替代基準利率最新的發展狀態，適時更新本行官網訊息並執行相關的過渡工作和計劃。
五、其他參考資訊
如您擬更深入了解LIBOR轉換背景資訊，可參考 FCA的官方網站 說明：https://www.fca.org.uk/markets/libor
如您擬更深入了解LIBOR五大貨幣替代基準利率的改革，可參考各幣別替代基準利率工作小組的網站說明：
1.美元（USD）：SOFR https://www.newyorkfed.org/arrc/index.html
2.英鎊（GBP）：SONIA https://www.bankofengland.co.uk/markets/transition-to-sterling-risk-free-rates-from-libor
3.歐元（EUR）：€STR https://www.ecb.europa.eu/paym/initiatives/interest_rate_benchmarks/WG_euro_risk-free_rates/html/in dex.en.html
4.瑞士法郎（CHF）：SARON https://www.snb.ch/en/ifor/finmkt/fnmkt_benchm/id/finmkt_reformrates
5.日圓（JPY）：TONA https://www.boj.or.jp/en/paym/market/jpy_cmte/index.htm/
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